在時(shí)間進(jìn)程中，基金凈值發(fā)生上漲和下跌的變化就是基金的波動(dòng)，基金凈值上漲會(huì)帶來(lái)收益，基金凈值下跌會(huì)帶來(lái)虧損，基金凈值不可預(yù)知的大幅度波動(dòng)表征基金的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)比較高。通常，我們會(huì)通過(guò)基金定投的方式平滑市場(chǎng)波動(dòng)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，如果是反過(guò)來(lái)，基金的波動(dòng)對(duì)于基金定投的收益會(huì)有什么樣的影響呢?我們可以從模擬測(cè)算的角度得出結(jié)果。
有兩組基金：基金A和基金B。基金A和基金B都是從凈值為1開(kāi)始后來(lái)回歸到凈值1。凈值的變化過(guò)程分別為：
基金A：1-0.9-0.8-0.7-0.7-0.8-0.91
基金B：1-0.8-0.6-0.4-0.4-0.6-0.81
為什么基金漲了反而收益是負(fù)的?
1、基金凈值相對(duì)于前一個(gè)交易日上漲了，但是相對(duì)于投資者的持倉(cāng)成本來(lái)說(shuō)，它是下跌的，即基金凈值低于投資者持倉(cāng)成本，收益出現(xiàn)負(fù)的情況。
2、基金凈值上漲了，但是其基金收益還沒(méi)有更新，導(dǎo)致其收益還是昨天，這也可能會(huì)導(dǎo)致投資者的基金漲了而收益為負(fù)。
3、投資者在交易基金時(shí)需要收取一定的申購(gòu)費(fèi)用、贖回費(fèi)用、托管費(fèi)用、管理費(fèi)用以及銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)用，當(dāng)基金凈值上漲帶來(lái)的收益，低于這些費(fèi)用時(shí)，投資者的收益也會(huì)出現(xiàn)為負(fù)的情況。
比如，投資者購(gòu)買(mǎi)某基金其總手續(xù)費(fèi)率為1.5%，而基金的漲幅卻為1.0%，則變相的投資者虧損0.5%。
