中央經濟工作會議12月15日至16日在北京舉行。會議指出，著力擴大國內需求。要把恢復和擴大消費擺在優先位置。增強消費能力，改善消費條件，創新消費場景。多渠道增加城鄉居民收入，支持住房改善、新能源汽車、養老服務等消費。

疫情三年后，隨著各項防疫政策的優化，明年將會是經濟迎來反彈復蘇的一年，此次在如此重量級的經濟會議中提到養老消費，足見頂層設計對于養老產業的重視程度。

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目前我國通過頂層設計和資金補貼等加大對養老產業模式創新的支持力度，但社會資本支持力度不足、養老服務有效供給不足，如護理、康復等專業化服務欠缺，養老機構及其護理型床位錯配，醫養結合有待深化。機構數據顯示，2022年養老產業規模為9萬億元，2025年養老產業規模有望突破12萬億元，未來5年養老產業也將提前完成產業培育期，正式邁入產業爆發期。

而養老產業確實能夠擔得起這樣的重視，據了解，截至2021年底，我國60歲及以上老年人口達2.67億，占總人口的18.9%。2035年左右，60歲及以上老年人口將突破4億，在總人口中的占比將超過30%，進入重度老齡化階段。老年人的養老問題，不但與每個家庭休戚相關，更是民生問題的重中之重，養老正從“家事”上升為“國事”。而搶占老齡化帶來的市場機遇，是行業各方需要發力的重要方向。此次中央經濟工作會議著重提及養老服務，養老產業的新窗口已經被打開。

由于保險行業在資金端和負債端與養老產業都有著天然的匹配性，所以不論是基于社會責任還是尋求市場增量，保險公司在養老產業上都是大有可為的。

事實上，保險公司也在不斷的積極參與到養老產業中。上月，個人養老金制度落地后，共有6家公司7款產品入選，均為專屬商業養老保險產品。6家保險公司分別為中國人壽、人保壽險、太平人壽、太平養老、泰康人壽及國民養老保險，其中泰康人壽有兩款產品入圍。這6家保司在政策落地后便第一時間上架產品，并在專門的營銷渠道進行銷售，全力支持個人養老金制度落地以及發展。

除此之外，養老社區的建設也是非常重要的一個方向。作為最早感知人口年齡結構變化的行業，早在2007年開始，一些保險公司已經穿透周期悄然布局養老產業，主要通過重資產、輕資產等模式加入養老社區的建設與運營中。

保險公司布局康養賽道的方式主要有三種：

一是居家養老+醫療服務模式。保險公司自己不辦養老機構，不建醫院，通過與醫療服務機構簽訂合作協議的方式為居家養老的客戶提供醫養融合服務，客戶主要是中低收入家庭的老年人。

二是機構養老+醫療服務模式。保險公司自己開辦養老服務機構，或者通過與養老服務機構合作為客戶提供養老服務，其中醫療服務的提供方式又分為兩種情形，一種由合作醫療服務機構提供，另一種是在養老服務機構內設醫務室提供基礎性醫療服務，主要覆蓋小病與常見病?？蛻糁饕侵挟a家庭的老年人。

三是醫養融合養老社區模式。保險公司開發建設養老社區，并在社區內配建以老年康復和老年病為主的綜合性醫院，一般同時配備有其他完備的生活設施。這部分客戶主要是一些中高收入家庭的老年人。

那么，目前各大保司在養老社區的布局最新進展如何？有沒有后入者帶來了新模式？今天來盤點。

大型保司積極探路，養老社區已初具規模

泰康：最早的探路者，最完善的布局者

泰康是國內最早進軍養老產業的保險公司，同時在養老社區方向布局已久。其中泰康之家高品質養老社區為居民提供獨立生活、協助生活、記憶照護、專業護理四種生活服務區域。目前，泰康已完成在北京、上海、廣州、三亞、蘇州等27個核心城市連鎖醫養社區和康復醫院的布局，其中，北京燕園、上海申園、廣州粵園等7地社區及配建康復醫院已正式投入運營。康之家養老社區引入國際CCRC養老模式,“1+N”的全方位服務模式，以活力養老、文化養老、醫養結合、科技養老為核心服務特色，提供CCRC持續照護、分級照護、護理公寓、VR全景看房等特色服務。

總體來看，泰康養老社區模式以自建為主，布局完善，目前擁有的養老社區數量在國內保司中位居前列，且入住率頗為不俗。以2015年6月26日開業位于北京市昌平區的泰康之家·燕園為例，該社區可提供約3000個養老單元。目前，燕園社區一期、二期已投入運營，三期預計將于2023年投入運營。開業七年來，燕園入住居民超2000人，平均年齡高達81.3歲，其中90歲以上的高齡老人達到230位，最年長者已經103歲，可謂是“長壽社區”。

2022年，泰康在養老社區的建設道路上繼續前進，就在昨天，泰康在上海聯交所成功獲得項目公司股權并相應獲得項目公司名下資產，這意味著泰康之家在上海打造的第三家高品質養老社區——泰康之家·靜安府將正式落地上海靜安區。

未來泰康也將一直致力于為老年人提供優質的養老服務。

平安：高端項目先行，做品質養老

2022年3月，平安壽險上市行業首創的居家養老服務，推出1個智能助手、1個專屬管家攜手N個專家顧問， 7x24小時為客戶提供整合多場景服務的居家養老專業解決方案，目前相關服務已覆蓋32個城市。依托集團醫療健康生態圈，創新推出 “保險+健康管理”“保險+居家養老”“保險+高端養老”等產品及服務。

同時，平安也開始自建養老社區。例如，今年11月，平安臻頤年廣州頤年城項目落子廣州荔灣白鵝潭。頤年城是平安臻頤年的核心產品線，從今年開工奠基的深圳“頤年城·蛇口”，到如今的廣州頤年城項目，再到即將落地的上海、杭州、北京等城市項目，頤年城已逐漸在全國布局。

據了解，廣州頤年城項目位于荔灣主城區的珠江江畔，規模5萬余方，約250套高品質房間，并延續平安臻頤年的城芯定位與國際運營標準。

平安的養老社區注重于選取優質地段，選址大多生活設施醇熟，醫療資源豐富，滿足多種頤年需求。據平安人壽康養事業部總經理王宇科介紹，自高端康養產品推出以來，帶動的相關保費收入已超200億元。

2022年平安養老社區進入了全新的階段，多個項目開始規劃落地，有望在未來帶給平安壽險大量保費支撐。

太平：輕重并舉，覆蓋更多人群

自2014年進軍養老產業，太平人壽于2017年定位“輕重并舉”的戰略。“重”，即自建社區，目前投入運營和在建的共有梧桐人家、海棠人家和芙蓉人家三家；“輕”，即尋找第三方合作社區，更高效、廣泛地為太平客戶提供統一、優質、可控的康養服務。

公司加快健康養老產業生態布局，初步建立覆蓋客戶全生命周期的服務供給能力?；I建廣慈紀念醫院，與新風健康、和睦家等知名醫療機構深入合作，加速形成“線上 + 線下”大健康服務閉環?！皹佛B”“頤養”“康養”三條產品線為不同年齡段、不同身體狀況的長者提供針對性解決方案。公司在11座城市落地12個養老社區項目，其中成都、大理社區已投入運營，“太保家園”累計接待參觀11萬人次;“太保藍本” 健康管理服務累計覆蓋客戶近2000萬人。

總體來看，太平的養老社區模式更加靈活，也能夠覆蓋到不同消費能力的用戶，更具普適性。

國壽：大力建設生態圈，做普惠養老服務

過去幾年，國壽壽險公司大力健全康養生態圈產業鏈，加快養老產業發展，扎實推進養老產業布局，并深耕康養產業投資，打造以醫療健康管理和多層次養老服務為驅動的完整產業鏈，以健康管理、醫養康養服務、養老財富管理為核心的健康養老服務體系。

具體來看，在養老社區方面，國壽壽險公司加快構建機構養老、社區養老、居家養老三位一體的多層次發展模式，積極探索普惠養老可持續發展模式。目前，已設立200億元大養老基金，并打造高品質養老社區國壽嘉園·樂境（天津）、國壽嘉園·雅境（蘇州）、國壽嘉園·逸境（三亞）、樂城馨苑康養中心（博鰲）等，以及位于深圳的普惠型社區養老項目國壽·福保社區頤康之家、國壽·康欣社區頤康之家、國壽·鹽田區悅享中心和悠享家健康護老中心等，為人民群眾拓展生活照料融合健康關懷的新型養老服務。

陽光保險：產品策略清晰，加速全國布局

值得一提的是，本月剛剛登陸港股市場的陽光保險也介入了養老社區市場。陽光保險的養老業務體系現階段重點聚焦城區高端高密CCRC項目在京津、長三角及大灣區區域核心城市布局，并按照“城區高端高密CCRC＞近郊高端醫養低密CCRC＞遠郊高端康養低密CCRC＞城中心精品CB”的產品布局策略，除自投直營外積極探索股權合作、戰略協同、品牌合作等多種發展模式加快全線產品全國快速布局，同步打造健康管理、康養旅居、養老社區為核心的全鏈條康養生態體系。

2021年12月20日，陽光保險旗下首個落地的CCRC康養社區——陽光人家·粵港澳全齡康養國際社區正式開業。據悉，該項目屬于遠郊低密高端康養社區，由高級溫泉康養酒店、康養公寓、高級康養公館、高級養護中心及相關配套組成。

總的來看，目前國內的大型壽險保司基本都已經進入了養老社區的布局和建設，并且各自推出了相關的養老計劃和配套產品，具備了一定的市場認可度。

同時，不難發現不論是重資產還是輕重并舉，亦或是輕資產模式，養老社區的先發階段，基本上是一些大型的壽險集團在做布局和建設，不過近1-2年，也有一部分中等體量的保險公司開始介入養老社區規劃。

中小壽險公司開始涌入，養老社區有“錢途”嗎？

如今年8月22日，君康人壽正式發布了大健康戰略和“君康幸?！だ锉ｋU產品計劃”。

按照大健康戰略規劃，未來5年，君康人壽將在全國核心城市布局5家至10家大規模、全功能醫養融合的持續照料康養社區，其中北京、上海兩大社區已經率先啟動，共規劃建設2500余套生活單元，社區建成后君康人壽將長期持有運營。

國華人壽也在今年年初宣布位于上海普陀國際康養中心近日正式開工，建成后將向社會提供269套活力公寓和100張護理床位。國華人壽相關負責人表示，公司布局養老社區的思路是從城市核心區域進入，以上海、武漢為起點，未來3到5年逐步形成東西南北中全國五大康養中心。

之所以大家都抓緊布局養老產業，除去政策面的支持，養老產業其實也是“有利可圖”的。天風證券研報分析指出，養老社區的項目成本由拿地成本、開發成本、后期運營成本構成，在重資產發展模式下，初期拿地和開發成本很高，后期運營成本中，護理人員工資、物業管理費用占主要部分，僅僅依靠社區租金和服務費、一次性押金的收入，的確很難收回期初期投資。而這也是中小保司對于做養老社區項目的主要顧慮。同時，做養老社區還非常考驗保司的品牌實力和營銷能力，對于一些品牌較弱的保司，能不能吸引足夠的客戶來入住，是一個大問題，而在這個問題上，一些頭部的壽險公司則更具優勢。

長期來看，隨著享受第一輪改革開放紅利的購買力較高人群逐步進入養老年齡，加上居民支付能力提高，中期可以實現運營層面的盈利。

據了解，一個養老社區項目平均100畝到120畝，從開工到運營，周期一般在760天到770天左右，保險公司通常打造高品質的養老社區，平攤下來每套成本（一室一廳）是80萬元到100萬元左右。根據國際經驗，一個養老社區入住率如果能達到65%到70%，就可達到營運盈虧平衡。比如，2015年開始營業的泰康之家·燕園，獨立生活區入住率達到99.7%；2016年開始營業的泰康之家·申園，入住率已超90%，兩家養老社區均已實現運營盈利。

所以不論從政策面，還是保司自身發展角度來看，發展養老社區都是不錯的選擇，保司“搶灘”養老社區也在情理之中。

未來，我們也希望能夠有更多保司積極參與到養老社區的建設中來，為探索中國式的養老模式提供更多解決方案。

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