當下，全球已進入“低利率時代”，資產配置更關注多元化投資策略的有效性和收益的確定性。業內專家表示，在家庭財富配置中，二級債基發揮著“壓艙石”作用，理應成為投資者的“壓箱底”投資選擇。據Wind統計，自2013年4月22日至2023年4月21日的10年間，二級債基指數累計收益為71.65%，而同期滬深300指數上漲59.15%，二級債基在波動率遠小于股票的情況下，最終收益卻超越了股票，在長時間維度內體現出“攻守兼備”的特點。

(資料圖)

據了解，公募新銳創金合信基金旗下定位“低波動”的二級債基——創金合信益久9個月持有期債券基金（代碼：A類018506/C類018507/E類018508）于5月17日起正式發行，該基金將追求絕對收益作為產品核心管理目標之一，會將回撤控制納入公司內部針對該基金的考核評價，本基金首次募集規模上限為20 億元人民幣。

“低波動” 定位明確 追求絕對收益

公告顯示，創金合信益久9個月持有期債券基金投資于債券的比例不低于基金資產的80%，投資于股票、可轉換債券（含可分離交易可轉債）、可交換債券的比例合計不超過基金資產的20%，其中投資于港股通標的股票占股票資產的0-50%。該基金的風險等級是中低風險（R2級），適合穩健型、平衡型、增長型、進取型投資者，提醒投資者根據自己的風險偏好和資金安排進行選擇（風險評級來自創金合信基金網站）。

值得注意的是，創金合信益久9個月持有期債券基金，將追求絕對收益和回撤控制作為產品核心管理目標，以提升投資者的持有體驗。該產品的特色不在于高收益與相對業績，而在于收益穩定性和更好的風險收益比，基金經理在均衡配置各類風險資產的同時，致力于追求優化風險調整后的收益，并嚴控產品回撤。

后續操作中，創金合信益久9個月在債券投資上將放棄信用下沉，避免信用雷區，嚴控信用風險。據悉，創金合信基金固定收益團隊組建于2010年初，目前投研人員共34人，其中投資人員13人，信用研究人員18人，依托強大的人員配備，基本實現了市場各細分投資品種的全覆蓋。

新基金股票投資將會控制單一行業股票資產占比過大情況，致力于實現行業均衡分散，持續關注10-15個核心行業中的80-100只股票，精選各行業龍頭公司。整體來看，該基金將多角度挖掘超額收益，通過全面分散性的超額收益來源，保持產品長期回報競爭力。

“老將+新銳”雙基金經理強強聯合代表作均居同類前5%

據了解，創金合信益久9個月債券基金擬由權益投研總部執行總監黃弢和固定收益部總監助理謝創共同管理，黃弢負責產品整體的大類配置和權益資產投資，謝創負責債券部分的投資。

公開資料顯示，黃弢為清華大學化學工程學士，清華大學法學院碩士，21年公私募從業經歷，其中14年投資經驗，現為權益投研總部執行總監、兼任風格策略投資部和穩健收益投資部總監、基金經理。其投資風格相對均衡，基于行業景氣度和交易擁擠度的觀察，偏好左側投資、逆勢投資，以追求每年股票部分的正收益。據海通證券統計數據，截至2023年3月31日，黃弢在管的創金合信鑫祺混合A近一年收益同類排名為22/1113（同類為偏債混合型基金），居前2%。

謝創為西南財經大學金融工程碩士，8年金融從業經驗，其中5年投資經驗，現為基金經理。其投資風格穩健靈活，在力爭實現凈值波動特征符合產品定位的目標基礎上，靈活尋找階段性風險調整收益更好的策略，追求穩健的長期回報。據晨星中國統計數據，截至2023年3月31日，謝創在管的創金合信鑫日享A、創金合信恒興中短債A，憑借優異的業績，同時入選三年期短債前十名，排名分別為5/150、7/150，居前5%。

展望后市，對于債券市場，謝創表示，當前信用利差處于相對中性的狀態，更需要關注結構性機會。在經濟處于復蘇的階段，期限利差會維持相對較闊的水平，結合當前及未來宏觀政策形勢變化的判斷，將嚴格控制信用風險暴露情況，控制組合杠桿總體水平，力爭為投資者獲取良好的投資回報。

對于權益市場，黃弢表示，從經濟數據來看，今年消費復蘇或較為確定；出口可能會比預期的負面情況要好；投資端政府在發力基建，專項債的額度也在上調；GDP增長5%的目標相對去年環比向上。在這樣的周期下，風險偏好往往也會上行，對于全年展望不會特別悲觀，今年二季度或將迎來全面的復工復產，預計同比數據更優，沒有太多風險需要擔心。考慮到滬深300股債收益差再次到了負1.5倍標準差的位置，權益市場估值性價比優勢明顯，可積極看待權益市場的整體和局部機會。

說明：黃弢，清華大學化學工程學士，清華大學法學院碩士，21年公募+私募從業經歷，其中14年投資經驗。其于2002年7月加入長城基金管理有限公司，任市場部渠道主管，2005年11月加入海富通基金管理有限公司，任市場部南方區總經理，2008年2月加入深圳市鼎諾投資管理有限公司，任公司執行總裁，2017年5月加入北京和聚投資管理有限公司，任首席策略師，2018年4月加入上海禾駒投資管理中心（有限合伙），任首席策略師，2020年2月加入創金合信基金管理有限公司，現任權益投研總部執行總監、兼任風格策略投資部和穩健收益投資部總監、基金經理。

謝創，西南財經大學金融工程碩士，8年金融從業經驗，其中5年投資經驗。2015年7月加入創金合信基金，曾任交易部交易員，固定收益部基金經理助理，現任基金經理。

風險提示：基金有風險，投資須謹慎。公開募集證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。基金不同于銀行儲蓄等能夠提供固定收益預期的金融工具，當您購買基金產品時，既可能按持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。

您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和本風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特征和產品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。

根據有關法律法規，創金合信基金做出如下風險揭示：

一、基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。

二、依據投資對象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期，也將承擔不同程度的風險。一般來說，基金的收益預期越高，您承擔的風險也越大。

三、基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個開放日基金的凈贖回申請超過基金總份額的一定比例（開放式基金為百分之十，定期開放基金為百分之二十，中國證監會規定的特殊產品除外）時，您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額，或您贖回的款項可能延緩支付。

四、您應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

五、特殊類型產品風險揭示：

1. 如果您購買的產品為貨幣市場基金，購買貨幣市場基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

2.如果您購買的產品投資于境外證券，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。

3. 如果您購買的產品以定期開放方式運作或者基金合同約定了基金份額最短持有期限，在封閉期或者最短持有期限內，您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現的流動性約束。

六、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。創金合信基金提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由您自行負擔。基金管理人、基金托管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。

七、本基金依照有關法律法規及約定申請募集，并經中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會”）許可注冊。本基金的基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要已通過中國證監會基金電子披露網站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人網站【http://www.cjhxfund.com】進行了公開披露。中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

本文來源：財經報道網

關鍵詞：