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28日，大盤探底回升，滬指基本收復日內(nèi)失地，但上方3198點缺口壓力仍然較大。深市表現(xiàn)相對較弱，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均跌逾0.4%。CPO、數(shù)據(jù)要素、ChatGPT等AI板塊繼續(xù)下跌，而煤炭、電力、農(nóng)機等板塊漲幅居前。量能仍不足9000億元，北向資金凈流出了40.72億元。業(yè)內(nèi)分析認為，這個位置或將存在反復的預期，具備賺錢效應的板塊持續(xù)性有待觀察，建議做好倉位控制，逢低吸納為主。

電力、煤炭等板塊上漲

隔夜美國三大股指全線收漲，道指漲0.63%，報33926.74點，標普500指數(shù)漲1.15%，報4378.41點，納指漲1.65%，報13555.67點。英特爾漲2.28%，家得寶漲1.91%，領漲道指。中概股普遍上漲，360數(shù)科漲13.31%，金山云漲12.45%。28日早盤A股低開下探，但午后有所回升。截至收盤，上證指數(shù)基本平收報3189.38點，深證成指跌0.47%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.44%。A股全天成交8882.6億元，環(huán)比略增。

北方持續(xù)紀錄級別高溫引發(fā)電力板塊再次大漲。深南電A強勢連續(xù)四個漲停，世茂能源、桂東電力、寧波能源漲停。煤炭、家電板塊跟風走強，云煤能源、陜西黑貓、鄭州煤電封板，家電方面海信家電漲5.54%。半導體設備走勢也不錯，金海通、中國長城、北方華創(chuàng)等股票漲逾4%。光伏、HJT電池等新能源產(chǎn)業(yè)鏈28日也有較好的表現(xiàn)。

AI板塊繼續(xù)下跌，CPO、數(shù)據(jù)要素、ChatGPT等細分板塊跌幅居前。博創(chuàng)科技、光庫科技、拓爾思等跌幅超過10%，萬興科技、云從科技、海天瑞聲、昆侖萬維等前期熱門股紛紛跌逾5%。游戲、電影等傳媒方向相較彈性更足。迅游科技20cm漲停，掌趣科技大漲13%，中廣天擇封板。此外，文旅、教育、地產(chǎn)、醫(yī)療等多數(shù)行業(yè)均出現(xiàn)下滑。

中報業(yè)績對股價的影響開始顯現(xiàn)。露笑科技28日漲停，收盤報7.8元/股。該公司日前發(fā)布業(yè)績預告，預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤1.1億元至1.3億元，同比扭虧為盈，預計扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1億元至1.19億元，同比扭虧為盈。超圖軟件中報也預計扭虧，公司股價28日漲逾7%。雙環(huán)傳動中報業(yè)績略增，公司股價昨大漲6.66%。

做好倉位控制 逢低為主

“從技術上看，上證指數(shù)全天探底回升，午后一度翻紅，不過持續(xù)性不佳，之后圍繞平盤線展開震蕩。日線圖中收錄長下影，說明多空爭奪中多頭占優(yōu)，不過短期并未回補上方遺留的跳空缺口，而且短期也臨近5日均線，更何況成交量繼續(xù)低迷，加之北向資金并未成功配合，因此，這個位置或將存在反復的預期。創(chuàng)業(yè)板指相對弱勢，MACD指標顯示黃白兩線有死叉跡象，同時60分鐘級別上構筑中樞后并未形成向好的突破，震蕩或將延續(xù)。科創(chuàng)50再度走出階段低點，當前走勢也并未顯著扭轉，制約資金參與情緒的回升。”源達投資顧問王玉倩28日盤后分析指出。

王玉倩進一步分析：“市場并未延續(xù)周二的強勢格局，但呈現(xiàn)震蕩走勢也屬正常，畢竟成交量未見增量，盤面具備賺錢效應的板塊持續(xù)性有待觀察，而且資金分歧并未顯著改觀。因此，策略上建議做好倉位控制，逢低吸納為主。”

基于庫存周期，對于下半年的行業(yè)配置，自上而下角度，渤海證券建議關注以下兩方面：一是關注穩(wěn)增長政策的著力點，或帶來相關主題性機會或穩(wěn)增長板塊（消費-家電、汽車；基建-建材、鋼鐵）的階段性行情；二是關注行業(yè)景氣和其他主題性機會，如AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣屢獲印證下的TMT板塊。而自下而上角度，其建議可關注庫存去化較為充分的行業(yè)，主要有基礎化工、鋼鐵、機械設備、國防軍工、輕工制造、醫(yī)藥生物和公用事業(yè)。 記者 陳慧

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