期貨牛市套利是什么?

牛市套利是指賣出近期合約，買入遠期合約的一種套利方式。牛市套利的前提是遠月合約與近月合約的價差在合理的價差之內，當價差擴大的時候，將遠月近月合約同時平倉便可以獲得收益。

價差縮小的情況主要包括以下五種：

【1】遠月合約價格的上漲，近月合約波動不大。

【2】近月合約價格的下跌，遠月合約波動不大。

【3】遠月合約價格的上漲，同時近月合約價格的下跌。

【4】近月合約下跌的幅度大于遠月合約上漲的幅度。

【5】遠月合約上漲的幅度大于近月合約下跌的幅度。

總之，上述五種價差擴大的情況下，進行熊市套利都可以獲得收益。

牛市套利和熊市套利的區別?

空頭套利：

熊市套利又稱賣空套利。熊市套利看跌股市，即短期合約的跌幅將大于長期合約。做空市套利的投資者會賣出短期合約，買入長期合約。

當市場是熊市時，一般來說，近幾個月合約價格的跌幅往往大于長期合約。如果是正行情，遠期合約價格與近幾個月合約價格的價差會有擴大的趨勢;如果是逆市，近幾個月的合約和遠期合約的價差會縮小。無論是在遠期市場還是在反向市場，在這種情況下，更有可能是賣出近幾個月的合約，買入遠期的合約來套利獲利。我們稱這種套利為熊市套利。

牛市套利：

長期利差也被稱為“短期套利”。大多數商品和金融工具的期貨交易方法。當市場價格看漲時，買入短期合約，賣出遠期合約，利用不同月份相關價格關系的變化獲利。在牛市交易時，交易員同時買入短期合約和賣出遠期合約。短期合約的價格漲幅超過遠期合約的上限。在金融期貨的長期交易中，交易者做空短期金融期貨，做空長期金融期貨，希望當市場價格上漲時，短期金融期貨的漲幅大于長期金融期貨。當股市看跌時，最新的金融期貨比遠期金融期貨小。隨著市場環境的改善，大部分牛市利差用于套利交易。

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