在今年三季度的震蕩行情中，作為長(zhǎng)線(xiàn)資金的社保基金是如何操作的?根據(jù)最新披露的上市公司三季報(bào)，社保基金在37家上市公司股東名單中現(xiàn)身，分布在醫(yī)藥、汽車(chē)、有色資源等行業(yè)。從社保基金的布局邏輯來(lái)看，主要看重公司質(zhì)地，尤其是業(yè)績(jī)逆勢(shì)增長(zhǎng)的公司。

最新現(xiàn)身37家公司

從已披露的上市公司三季報(bào)看，據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)，截至10月22日，在上市公司前十大流通股股東名單中，有37家公司出現(xiàn)社保基金的身影，截至今年三季度末，持倉(cāng)市值合計(jì)為116億元。

從社保基金現(xiàn)身的公司所屬行業(yè)來(lái)看，主要涵蓋醫(yī)藥生物、汽車(chē)、有色資源、基礎(chǔ)化工等行業(yè)。其中，醫(yī)藥生物行業(yè)有健民集團(tuán)、誠(chéng)意藥業(yè)、信立泰、誠(chéng)意藥業(yè)、凱因科技等，汽車(chē)行業(yè)有精鍛科技、雙林股份、瑞鵠模具、森麒麟等，有色金屬包括神火股份、西部礦業(yè)、山金國(guó)際等，基礎(chǔ)化工包括新洋豐、衛(wèi)星化學(xué)、云天化等。

部分公司同時(shí)被多只社保基金組合持有，以神火股份為例，截至三季度末，社保基金持有該公司市值超16億元。具體來(lái)看，截至三季度末，神火股份前十大流通股股東中包括三個(gè)社保基金組合，分別是全國(guó)社保基金一一八組合、全國(guó)社保基金六零一組合、易方達(dá)基金-社保基金1104組合。

此外，截至三季度末，社保基金持有的菲利華股票市值也超過(guò)10億元。在菲利華前十大流通股股東中，社保基金四二零組合、全國(guó)社保基金一一三組合現(xiàn)身，持股數(shù)量合計(jì)超過(guò)2300萬(wàn)股。

從新進(jìn)持股來(lái)看，截至三季度末，全國(guó)社保基金一一零組合成為小商品城新進(jìn)前十大股東，持股數(shù)量為4193.43萬(wàn)股;大成基金-社保基金17011組合成為孩子王新進(jìn)前十大流通股股東，持股數(shù)量為775.4萬(wàn)股;全國(guó)社保基金五零二組合成為瑞鵠模具新進(jìn)前十大流通股股東，持股數(shù)量為148.6萬(wàn)股。

青睞質(zhì)地優(yōu)良公司

從社保基金最新現(xiàn)身的公司來(lái)看，大多是質(zhì)地較好的公司，尤其是今年三季度業(yè)績(jī)逆勢(shì)向好的公司。

以主營(yíng)摩托車(chē)的春風(fēng)動(dòng)力為例，截至今年三季度末，社保基金四二零組合持有225萬(wàn)股，為該公司前十大流通股股東。此外，兩個(gè)基本養(yǎng)老金組合也位列該公司前十大流通股股東名單。

今年前三季度，春風(fēng)動(dòng)力實(shí)現(xiàn)營(yíng)收114.50億元，同比增長(zhǎng)21.98%;歸母凈利潤(rùn)為10.81億元，同比增長(zhǎng)34.87%。其中，第三季度營(yíng)收為39.21億元，同比增長(zhǎng)36.11%;歸母凈利潤(rùn)為3.73億元，同比增長(zhǎng)48.95%。從上述業(yè)績(jī)表現(xiàn)可以看出，今年第三季度，公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)進(jìn)一步向好狀態(tài)。

主營(yíng)輪胎的森麒麟三季報(bào)顯示，今年三季度，社保基金四零六組合新進(jìn)成為該公司前十大流通股股東名單。從該公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入63.4億元，同比增長(zhǎng)10.4%;歸母凈利潤(rùn)17.26億元，同比增長(zhǎng)73.7%。從公司毛利率和凈利率情況來(lái)看，第三季度毛利率、凈利率分別達(dá)到39.52%和29.07%，創(chuàng)歷史新高。

此外，社保基金新進(jìn)公司還有小商品城、孩子王、普洛藥業(yè)等，業(yè)績(jī)大多呈現(xiàn)向好勢(shì)頭。

更加青睞長(zhǎng)期價(jià)值

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，從社保基金的持倉(cāng)看，持有質(zhì)地優(yōu)良公司股票，錨定行業(yè)細(xì)分龍頭，這與其投資理念相吻合。

近日，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布全國(guó)社會(huì)保障基金2023年度報(bào)告，該報(bào)告闡述了投資理念、方式和范圍。從投資理念看，社保基金會(huì)十分強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資。

具體來(lái)看：一是追求長(zhǎng)期投資目標(biāo)、堅(jiān)持長(zhǎng)周期考核，在投資實(shí)踐中不斷深化對(duì)長(zhǎng)期資金性質(zhì)的認(rèn)識(shí)，始終堅(jiān)定中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的信心，在市場(chǎng)短期波動(dòng)中始終保持戰(zhàn)略定力;二是堅(jiān)持價(jià)值投資。將發(fā)現(xiàn)和實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值作為投資的首要目標(biāo)，把投資價(jià)值作為選擇投資對(duì)象的基本標(biāo)準(zhǔn);三是堅(jiān)持責(zé)任投資。踐行可持續(xù)投資原則，積極關(guān)注環(huán)境、社會(huì)、治理等多重責(zé)任，為促進(jìn)全社會(huì)可持續(xù)發(fā)展提供重要支持。

展望未來(lái)，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)表示，堅(jiān)定看好A股的長(zhǎng)期投資價(jià)值，發(fā)揮長(zhǎng)期資金和耐心資本優(yōu)勢(shì)，從長(zhǎng)周期角度對(duì)A股進(jìn)行投資，抓住長(zhǎng)期配置價(jià)值窗口期，在震蕩市場(chǎng)中逆勢(shì)布局。

從社保基金最新持股情況看，非常看重上市公司的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)格局和行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。以飼料龍頭公司海大集團(tuán)為例，今年前三季度，由于飼料大宗原材料農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌，導(dǎo)致飼料產(chǎn)品單價(jià)跟隨下調(diào)、營(yíng)業(yè)收入微降，但是實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)36.24億元，同比增長(zhǎng)60.95%，這就是上市公司長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)的結(jié)果。

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