近日，中央網(wǎng)信辦秘書局聯(lián)合證監(jiān)會辦公廳印發(fā)了《非法證券活動網(wǎng)上信息內(nèi)容治理工作方案》(下稱《方案》)，進一步規(guī)范證券活動網(wǎng)上信息內(nèi)容，嚴厲打擊股市黑嘴、非法薦股等行為，打造清朗網(wǎng)絡空間。

證券法第160條規(guī)定，從事證券投資咨詢服務業(yè)務，應當經(jīng)證監(jiān)機構核準。《方案》圍繞的一個核心，就是嚴格落實證券業(yè)務持牌經(jīng)營，規(guī)定網(wǎng)站平臺要嚴格落實網(wǎng)上證券業(yè)務資質前置審核，這抓住了問題的本質。

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《方案》明確了“清理處置涉非法證券活動的信息、賬號和網(wǎng)站”等四大工作舉措。包括網(wǎng)站平臺要通過自查等方式，對未取得證券投資咨詢業(yè)務許可的機構、未登記為證券投資咨詢從業(yè)人員的個人，清理相關信息和賬號；對編造傳播虛假證券信息、蠱惑交易等涉股市黑嘴和仿冒證券基金經(jīng)營機構、工作人員的信息和賬號也需清理。要求所有持牌人員在網(wǎng)上開展業(yè)務都必須明示合法身份。

要最大限度壓縮股市黑嘴、非法薦股活動網(wǎng)絡生存空間，需要各方依照《方案》協(xié)調(diào)聯(lián)動。網(wǎng)絡平臺需要把好第一道關，對沒有資質的主體，不讓其有發(fā)言機會、發(fā)言平臺，有資質的必須讓其亮出合法身份。而監(jiān)管部門要對股市黑嘴、非法薦股等行為露頭就打，對此筆者建議：

一是要與時俱進打擊新型股市黑嘴等行為。此前由于相關部門嚴打股市黑嘴，股市黑嘴違規(guī)薦股行為，已從以前在電視、媒體上明目張膽薦股，發(fā)展到現(xiàn)在一些人以“小作文”在網(wǎng)絡編造傳播虛假信息，這種信息傳播行為更易逃避監(jiān)管，更具迷惑性、殺傷力。為此，在新形勢下，證監(jiān)部門對于“小作文”同樣要加強甄別。

二是從無從業(yè)資質角度對相關主體予以懲戒。未經(jīng)證監(jiān)機構核準，不得從事證券投資咨詢服務業(yè)務。對擅自從事證券投資咨詢服務業(yè)務的、無證經(jīng)營的，可按照證券法第213條規(guī)定予以相應行政處罰。另外，《刑法》第225條規(guī)定，未經(jīng)批準非法經(jīng)營證券等業(yè)務，情節(jié)嚴重或特別嚴重的，將構成“非法經(jīng)營罪”，需要承擔刑事責任。

三是從編造、傳播虛假信息角度予以懲戒和追責。證券法第193條對此規(guī)定了行政處罰條款。另外，刑法規(guī)定利用虛假或者不確定的重大信息，誘導投資者進行證券交易的，構成操縱罪，也應追究刑事責任。

對編造傳播虛假信息，證券法第56條最后一款規(guī)定應當依法承擔賠償責任，但這個條款在實踐中如何落實是個問題。比如，法院如何認定構成編造、傳播證券虛假信息的行為，如何認定虛假信息與股價變動的因果關系是否構成，如何確定索賠對象、計算投資者損失等，這些都需要有制度突破或案例突破。

四是要著力引導市場理性價值投資。有投資者覺得，內(nèi)幕交易、事件驅動型炒作是獲取暴利的捷徑，因此對小道消息極為關注，對證券內(nèi)在價值反而比較漠視，為此要加強投資者教育，同時強化監(jiān)管、嚴打題材概念炒作，形成投資者獨立思考的投資氛圍，這有利于遠離股市黑嘴和虛假信息影響。

總之，有關部門應通過一些典型案例示范，讓股市黑嘴、非法薦股等行為付出應有的代價，實現(xiàn)“查處一起、震懾一批、教育一片”，這有利于維護清朗網(wǎng)絡空間、保護群眾利益不受侵犯。

（文章來源：國際金融報）

關鍵詞： 法律責任 非法證券活動