斑馬消費(fèi) 沈庹

從賣(mài)鞋服到販糧食，又準(zhǔn)備涉足預(yù)制菜，貴人鳥(niǎo)已成國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)鞋服企業(yè)中的另類(lèi)。

(資料圖)

2022年，糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)為公司帶來(lái)大量收入，貢獻(xiàn)利潤(rùn)寥寥無(wú)幾，業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧。

東北糧食大亨李志華去年8月掌舵貴人鳥(niǎo)，加碼糧食業(yè)務(wù)，形成糧食貿(mào)易、運(yùn)動(dòng)鞋服雙主業(yè)格局。

不過(guò)，李志華似乎不擅長(zhǎng)上市企業(yè)治理。審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)貴人鳥(niǎo)2022年財(cái)報(bào)出具保留意見(jiàn)、對(duì)內(nèi)部控制出具否定意見(jiàn)，觸及其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形。

再陷泥潭

2022年是貴人鳥(niǎo)（603555.SH）司法重整后的開(kāi)局之年，新增糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)陡然提升了公司收入規(guī)模，整體經(jīng)營(yíng)并未有實(shí)質(zhì)性改善。

4月26日晚間，公司披露的2022年報(bào)顯示，全年?duì)I業(yè)收入21.08億元，歸母凈利潤(rùn)-941.37萬(wàn)元，同比分別增長(zhǎng)48.56%、-102.61%。扣非后凈利潤(rùn)6936.83萬(wàn)元，同比下降22.82%。

運(yùn)動(dòng)鞋服、招商及代運(yùn)營(yíng)收入分別為7.57億元、2.45億元，同比分別下降11.71%和10.48%，糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)收入10.66億元，同比暴增333.83%。

貴人鳥(niǎo)以運(yùn)動(dòng)鞋服起家，如今不復(fù)當(dāng)年。該業(yè)務(wù)板塊內(nèi)有貴人鳥(niǎo)系列、彪馬系列及其他，去年實(shí)現(xiàn)收入分別為6.20億元、0.92億元和0.44億元，同比分別增長(zhǎng)-10.72%、15.24%和-92.66%。

公司2022年零售終端新開(kāi)273家，關(guān)閉192家。期末，貴人鳥(niǎo)品牌零售門(mén)店為1613家，全部為加盟代理店。

糧食貿(mào)易作為重整期間置入的業(yè)務(wù)，去年貢獻(xiàn)了公司收入的半壁江山，但毛利率僅有12.96%，遠(yuǎn)不及公司其他業(yè)務(wù)。

李志華入主公司后一心向農(nóng)，還是沒(méi)能讓貴人鳥(niǎo)飛起來(lái)。

內(nèi)控失衡

能干好糧食生意，不一定能治理好上市企業(yè)。

大信會(huì)計(jì)事務(wù)所在對(duì)公司2022財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制有效性進(jìn)行審計(jì)時(shí)，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制存在重大缺陷，糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)中的問(wèn)題尤為突出。大信指出，公司在存貨的實(shí)物管理、銷(xiāo)售政策執(zhí)行、款項(xiàng)收付與審批等方面存在重大缺陷。

另外，公司向外部企業(yè)借入大額資金，但相關(guān)決策和審批手續(xù)缺失。

對(duì)此，大信對(duì)貴人鳥(niǎo)內(nèi)控工作出具否定意見(jiàn)。同時(shí)，對(duì)公司2022年財(cái)報(bào)出具保留意見(jiàn)，問(wèn)題主要還是糧食貿(mào)易和借款。

2022年，公司從事玉米貿(mào)易業(yè)務(wù)確認(rèn)收入6.68億元，這些玉米由公司向黑龍江誠(chéng)運(yùn)糧屹、龍江月盛利、齊齊哈哈榮鼎糧食等貿(mào)易商采購(gòu)，銷(xiāo)售給大連普旭、大連倍豐等企業(yè)，毛利率高達(dá)16.29%。

大信所對(duì)玉米貿(mào)易進(jìn)行分析、檢查、函證等程序，未能追蹤獲取玉米貿(mào)易倉(cāng)儲(chǔ)及最終實(shí)物流轉(zhuǎn)證據(jù)，也未取得毛利率較高合理性，無(wú)法判斷玉米貿(mào)易業(yè)務(wù)的商業(yè)實(shí)質(zhì)。

其次，是公司累計(jì)向齊齊哈爾順然實(shí)業(yè)借入資金2.87億元，既無(wú)抵押或質(zhì)押物，又未約定借款利息。且在2018年1月前，該公司法定代表人為貴人鳥(niǎo)現(xiàn)任董事兼副總、實(shí)控人親屬。

由于相關(guān)業(yè)務(wù)真實(shí)性存疑，引發(fā)去年業(yè)績(jī)大幅修正，從盈利7476.92萬(wàn)元變?yōu)樘潛p941.37萬(wàn)元。

此外，公司去年3次變更年審會(huì)計(jì)師事務(wù)所，經(jīng)監(jiān)管問(wèn)詢(xún)后，最終才聘請(qǐng)?jiān)瓡?huì)計(jì)師事務(wù)所。

入局預(yù)制菜

今年春糖會(huì)上，預(yù)制菜再次成為熱點(diǎn)。在這個(gè)賽道上玩家越來(lái)越多，不僅食品企業(yè)，甚至八竿子打不著的地產(chǎn)、機(jī)械等領(lǐng)域企業(yè)都跨界而來(lái)。

今年3月6日，貴人鳥(niǎo)設(shè)立全資子公司金鶴（齊齊哈爾）預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)園有限公司，打響跨界預(yù)制菜的第一槍。

貴人鳥(niǎo)成為這個(gè)賽道的玩家，讓人意外，又在意料之中。作為曾經(jīng)的體育第一股，重整之后陸續(xù)加碼農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)布局，增加預(yù)制菜業(yè)務(wù)似也順理成章。

3月28日，公司在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)投資者稱(chēng)，預(yù)制飯、預(yù)制菜產(chǎn)品仍處于研發(fā)階段，尚未有成品。

目前，公司已下單訂購(gòu)2條無(wú)菌米飯生產(chǎn)線(xiàn)，預(yù)計(jì)今年第三、第四季度將安裝完畢并初步投產(chǎn)，并構(gòu)建無(wú)菌米飯營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。

宣布進(jìn)入預(yù)制菜賽道，并沒(méi)有刺激公司股價(jià)。相反，股價(jià)自3月初以來(lái)持續(xù)下行，目前市值已較高峰時(shí)期的400億元蒸發(fā)9成以上。

關(guān)鍵詞：